Macro Outlook IDX: Risk-Off Bear Dominan, Breadth Pasar Sangat Terbatas

IDX saat ini berada dalam regime riskoffbear dengan probabilitas bear mencapai 1.0 (100%), artinya model tidak melihat kemungkinan bull atau neutral dalam horizon analisis ini. Regime ini telah berlangsung selama 30 hari, menunjukkan tekanan penjualan yang cukup persisten dan bukan sekadar koreksi jangka pendek yang normal. Dalam lingkungan risk-off seperti ini, investor institusional umumnya memprioritaskan preservasi modal daripada akumulasi posisi baru, yang tercermin dalam volatilitas elevated dan volume yang berfluktuasi. Data breadth pasar menunjukkan kondisi yang sangat ekstrem. Dari total 484 ticker yang dipantau, hanya 13 ticker mengalami momentum bullish, sementara 207 ticker dalam kondisi bearish. Rasio ini setara dengan kurang lebih 3% ticker bullish versus 43% ticker bearish, meninggalkan 54% ticker di zona netral. Tingkat penetrasi bearish yang sebesar ini mengindikasikan bahwa tekanan penjualan bukan hanya terbatas pada beberapa blue chip atau sektor spesifik, melainkan tersebar luas di seluruh komponen pasar. Pola breadth seperti ini secara historis memerlukan katalis positif yang signifikan untuk reversal, bukan hanya relief rally sesaat. Lima sektor dengan composite score tertinggi: - IDXFINANCE (44.96): Relative strength tertinggi, meskipun masih dalam zona bearish absolut. Sektor keuangan sering bertahan lebih baik di awal tekanan karena likuiditas dan diversifikasi. - IDXNONCYC (43.27): Sektor non-siklikal mempertahankan defensif positioning, mencerminkan...